(Foto Guliver/Getty Images)
Puterea unei monede este dată de economia reală din spatele ei și nu de cantitatea de monedă tipărită artificial. Tipărind monedă, puterea de cumpărare a ei scade prin comparație cu celelalte monede. Deprecierea este iluzoriu invocată ca stimulent pentru exporturi și inhibator pentru importuri atunci când nu înțelegi că în lupta cu competitorii globali trebuie să conteze avantaje reale nu avantaje create din pix prin stimuli monetari. O altă iluzie este scăderea dobânzilor prin tipărirea de bani. Din tipărirea de bani câștigă în special cei aflați cel mai aproape de robinet (bancherii, speculatorii pe FOREX, cei de pe piața de capital, cei conectați la banul public - mai ales cei cu contracte cu statul, politicienii etc.). Pierd întotdeauna cei mai îndepărtați de robinet: antreprenorii privați care vând pieței private bunuri și servicii (cunosctut drept efectul Cantillon în știința economică).
Bancherii centrali ai lumii sunt astăzi rupți de teoria economică și fac demult jocurile politicii, contribuind din plin la redistribuirea de resurse. În acest joc stupid numit pompos ”quantitative easings” cad victime economiile mai puțin dezvoltate, aflate în siajul economiilor mari dar și părțile cele mai viabile din economie (antreprenorii privați). Se întâmplă ceva observat demult de economiști: economia ”rea” elimină economia ”bună” în regim de bani fiat. Efectul acesta este greu vizibil de către toți cei obligați să folosească bani fiat și foarte greu reversibil, din păcate. Nu întâmplător, bancherii centrali sunt tot mai atașați de politicile monetare neconvenționale (tipărire de bani din nimic) pe care le argumentează cu ”virtuți” cu care producția de bani fiat nu are nicio legătură: creșterea ocupării, reducerea dobânzilor, stimularea investițiilor private, creșterea exporturilor, reducerea deficitului comercial, stabilitatea prețurilor, stabilitatea macroeconomică etc.
România importă mult din inflația Zonei Euro chinuindu-se să țină pasul cu relaxarea monetară promovată de Mario Draghi, inclusiv acum pe final de mandat. Din considerente de stabilitate a cursului de schimb vom tipări lei masiv (am făcut-o în ultimii ani, e suficient să dați un ochi peste dinamica M1) concomitent cu sterilizarea futilă de Euro în rezerva internațională (bani care sunt blocați fără a produce mare lucru dar pe care suntem obligați să îi ținem acolo căci importăm mult mai mult decât exportăm, inclusiv capital nu doar bunuri și servicii și, paradoxal, în boom economic). Faptul că stăm în afara Zonei Euro, devenită foarte inflaționistă sub Draghi, ar trebui să fie un avantaj. Din păcate, vom folosi greșit acest prilej pentru a avea iluzia unui ”leu stabil” tipărind mai mulți lei și oferindu-i spre prăduială unui sector public și unor politicieni care nu au legătură cu noi, cei mulți, care în final vom plăti prin inflație nota de plată a acestor năzbâtii monetare certate cu economia.
Concluzii:
1. Nu pariați pe banii fiat, oricare ar fi ei! Investiți în active reale, de preferabil aducătoare de venituri și care nu se deteriorează prea mult în timp.
2. Nu păstrați bani lichizi în conturi prea mulți și prea mult.
3. Nu există argument economic (teoretic) prin care e mai bine să trecem rapid de la o monedă fiat la altă monedă fiat.
Urmăriți Republica pe Google News
Urmăriți Republica pe Threads
Urmăriți Republica pe canalul de WhatsApp
Alătură-te comunității noastre. Scrie bine și argumentat și poți fi unul dintre editorialiștii platformei noastre.
Dar nici asa “gold is king”. In 2016 aurul a pierdut 20% din valoare in citeva luni.
Asta era cind stock market era pe val.
In primul rind pleci de la premise false. Inflatia in zona Euro a scazut. (Nu stiu de unde ai scos-o ca e pe dos)
De fapt asta ii permite lui Draghi sa faca alta quantitative easing.
Se pare ca te-ai speriat ca Ron va deveni prea puternic in comparatie cu Euro si invirti bagheta magica prezicind ca BNR se va pune pe tiparit bani doar ca sa dea frumos la exchange rate.
De fapt, daca vrei sa-ti menti moneda intre anumite limite in comparatie cu alta moneda, si daca moneda la care te raportezi pierde valoare, nu tiparesti bani ca sa ti pasul cu tendinta inflationista a altora, ci cumperi moneda respective ca sa ii urci pretul pe piata si iti cresti rezerva valutara. Macar de n-am gasi noi in situatia asta!
E ABC-ul economiei de piata. Nu ai citit capitolul respectiv?
Sfatul nr1, “Nu pariati pe bani fiat”
Esti sigur ca nu esti agent imobiliar? Da’ sa spui drept!
PS Pariati pe bani Dacia
Imobiliarele sunt influentate de inflatie dar nu o genereaza.
"În acest joc stupid numit pompos ”quantitative easings” cad victime economiile mai puțin dezvoltate" - ok hai sa vedem alternativa sa nu se fi introdus QE si sa fi lasat economiile mari in deriva, cum ar fi dus-o economiile mai putin dezvoltate mai bine sau mai rau? BC nu sunt magicieni sa rezolve problemele doar din dobanzi si masa monetara si eventual curs unde se poate. Pe de alta parte QE a salvat planeta si a repus SUA pe picioare asta datorita modelului lor de business, UE are probleme structurale de dinamica de mentalitate cu mult politic indus in economie cu inegalitati si cheltuieli sociale mari si inegale etc de-aia nu are succes si e doar solutia de avarie, e ca un triunghi de avarie fosforescent pe care-l pui in spatele masinii cand ramai in pana.
Nu cred ca e cinstita aruncarea in carca BC a tot ceea ce e rau in economii si nu ele sunt sursa saraciei sau bogatiei. (sigur ca si BC fac greseli si nu mici gen Jordan de la SNB cand a vrut sa tina CHF la 1.20). Asta e capitalsmul pana la urma imperfect pentru ca e facut de oameni si deocamdata alta varianta n-avem.